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潮宏基这个品牌怎么样(老凤祥、周大生、潮宏基,你看好谁)
2023-07-09 10:28:01
Mars
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来源:闻道践行

潮宏基这个品牌怎么样?钻石恒久远,一颗永流传。

潮宏基

珠宝大王戴比尔斯在1939年所用的这句广告词,是营销史上不朽的传奇。

短短10个字,让一颗石头有了灵魂,从此钻石风靡全球,寄托着忠贞不渝的爱情。

人类对珠宝和首饰的喜爱,可以追溯到遥远的石器时代。在可以预见的未来,这种喜爱,只会更加强烈。

今天,我们一起看一下珠宝饰品行业的3家公司:老凤祥、周大生、潮宏基:

这三家公司,今年的利润之和,占A股饰品行业的53%:

本文主要包括5个方面:盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值,看完,希望能加深你对这些公司的理解。

说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。

1、盈利能力

1)主营业务及占比

三家公司,主营业务都是珠宝首饰,毛利率不高。

2)营收及归母净利润

营收,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

归母净利润,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

扣非净利润,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

3)毛利率

毛利率,潮宏基最高,其次是周大生,老凤祥第三。

4)净利率

净利率,周大生最高,其次是潮宏基,老凤祥第三。

5)经营活动现金流净额

经营活动现金流,整体来说,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力,整体来说,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

2、运营能力

1)总资产周转率

总资产周转率,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

2)存货及存货周转率

存货,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

存货占营收的比例,潮宏基最高,长期维持在200%左右,太高了;其次是周大生,老凤祥最低。

存货周转率,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

3)应收账款及应收账款周转率

应收账款,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

应收账款占营收的比例,周大生最高,其次是潮宏基,老凤祥最低。珠宝首饰行业,主要是面向个人消费者,应收账款占比这么高,还真没有想到。

应收账款周转率,老凤祥最高,其次是潮宏基,周大生第三。

4)合同负债及占比

合同负债,老凤祥最高,其次是潮宏基,周大生第三。

合同负债占营收的比例,潮宏基最高,其次是老凤祥,周大生第三。看来,潮宏基还是颇受大家欢迎的。

5)固定资产占比

固定资产占总资产的比例,三家公司都非常低,潮宏基最高,其次是老凤祥,周大生第三。

3、偿债能力

1)资产负债率

资产负债率,老凤祥最高,长期维持在50%左右;其次是潮宏基,周大生第三。

2)有息负债

有息负债,老凤祥最高,其次是潮宏基,周大生第三。

3)现金余额

现金余额,老凤祥最高,其次是周大生,潮宏基第三。

4)有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例,潮宏基最高,长期维持在150%左右,太高了;其次是老凤祥,也不低;周大生第三。

5)资本支出及占比

资本支出,周大生最高,其次是潮宏基,老凤祥第三。

资本支出占归母净利润的比例,潮宏基最高,其次是周大生,老凤祥最低。

4、成长能力

1)营收增长率

营收增速,周大生最快,其次是潮宏基,老凤祥第三。

2)净利润增速

净利润增速,整体而言,潮宏基最快,其次是周大生,老凤祥第三。

3)销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例,潮宏基最高,其次是周大生,老凤祥第三。

4)研发投入及占比

研发投入,潮宏基最高,其次是老凤祥,周大生最低。

研发投入占营收的比例,潮宏基最高,其次是周大生,老凤祥最低。

5)净资产收益率

净资产收益率,周大生最高,其次是老凤祥,潮宏基第三。

6)机构盈利预测

这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:

按机构的预测,潮宏基增速最快,年化增速12%;老凤祥增速最慢,年化增速7%。

5、目前估值

1)滚动市盈率

目前老凤祥的滚动市盈率为12.49,处于10年来5.81的分位值:

目前周大生的滚动市盈率为13.54,处于5年来15.66的分位值:

目前潮宏基的滚动市盈率为14.2,处于10年来19.64的分位值:

2)市净率

目前老凤祥的市净率为2.21,处于10年来5.44的分位值:

目前周大生的市净率为2.55,处于5年来7.4的分位值:

目前潮宏基的市净率为1.19,处于10年来24.26的分位值:

6、总结

通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示:

可以看出:

1)盈利能力,整体而言,老凤祥>周大生>潮宏基

2)运营能力,整体而言,老凤祥>周大生>潮宏基

3)偿债能力,整体而言,周大生>老凤祥>潮宏基

4)成长能力,整体而言,潮宏基>周大生>老凤祥

5)目前估值,所处分位,潮宏基>周大生>老凤祥

这几家公司目前的净利润和市值对比如下:

看完以上对比分析,你最看好谁呢?

以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。

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